a) Kapitálový trh a jeho fungování

1. Předmět a účel kapitálových transferů. Činitelé ovlivňující nabídku a poptávku po kapitálu. Finanční trh. Definice, úloha a význam v hospodářství. Struktura finančního trhu. Sekundární trh. Trh cenných papírů se stálými a proměnlivými výnosy. Devizový trh. Trh termínových transakcí a opcí. Trh drahých kovů (zlata, stříbra).

2. Kapitálový trh v ČR. Vznik kapitálového trhu v ČR a jeho dosavadní rozvoj. Společenské, ekonomické a právní podmínky pro fungování kapitálového trhu. Institucionální struktura kapitálového trhu. Účastníci kapitálového trhu (emitenti, investoři, finanční zprostředkovatelé). Obchodování s devizovými hodnotami (se zaměřením na problematiku zahraničních cenných papírů a tuzemských cenných papírů znějících na cizí měnu). Dovoz a vývoz devizových a jiných hodnot.

3. Burza cenných papírů (funkce, význam). Druhy burzovních trhů (trh řízený příkazy, trh řízený cenami). Fixing. Kontinuální kotace.

4. Dynamika rozvoje kapitálového trhu (hlavní fáze rozvoje a jejich charakteristika).

5. Nástroje kapitálového trhu. Hodnota peněz v čase. Budoucí hodnota. Inflace a hodnota peněz v čase. Cenné papíry s proměnlivým výnosem. Funkce, úloha a význam akcií. Druhy akcií a jejich význam při tvorbě kapitálu. Oceňování akcií (nominální, emisní a tržní hodnota). Výnosy akcií. Cenné papíry se stálým výnosem. Funkce, úloha a význam dluhopisů. Klasifikace dluhopisů. Oceňování dluhopisů (nominální cena, diskont, prémie). Úrokové sazby a tvorba tržních cen obligací. Odkup dluhopisů před termínem. Analýza cenných papírů. Technická analýza (cíle, úkoly, metody). Fundamentální analýza (cíle, úkoly, metody).

6. Investiční fondy a investiční společnosti. Druhy fondů (otevřený, uzavřený). Politika investičních fondů. Strategie fondů.

7. Základy investiční strategie. Investiční politika. Cíle investování. Finanční pozice klienta. Volba finančních nástrojů. Potenciál přírůstku kapitálu. Potenciál tvorby důchodu. Rizika (druhy). Krátkodobá a dlouhodobá strategie. Teorie portfolio management. Konstrukce portfolia. Oceňování efektivnosti portfolia.