1. Tato smlouva se vztahuje na daně z příjmu ukládané jménem každého ze smluvních států nebo jeho nižších správních útvarů nebo místních úřadů, ať je způsob vybírání jakýkoli.

2. Za daně z příjmu se považují všechny daně vybírané z celkového příjmu nebo z částí příjmu, včetně daní ze zisků ze zcizení movitého nebo nemovitého majetku, daní z celkového objemu mezd či platů vyplácených podniky a rovněž daní z přírůstku majetku.

3. Současné daně, na které se Smlouva vztahuje, jsou zejména:

a) na Islandu:
(dále nazývané „islandská daň“);

(i) celostátní daň z příjmů;

(ii) mimořádná celostátní daň z příjmů;

(iii) místní daň z příjmů; a

(iv) daň vybíraná z příjmů bankovních institucí,

b) v České republice:
(dále nazývané „česká daň“).

(i) daň z příjmů fyzických osob; a

(ii) daň z příjmů právnických osob,

4. Smlouva se bude rovněž vztahovat na jakékoliv daně stejného nebo v zásadě podobného druhu, které budou ukládány po podpisu Smlouvy vedle nebo místo současných daní. Příslušné úřady smluvních států si vzájemně sdělí veškeré podstatné změny, které budou provedeny v jejich příslušných daňových zákonech.