(1) Představenstvo se skládá z předsedy a z dalších tří volených členů a jejich náhradníků.

(2) Předsedou představenstva je onen člen národního výboru, do jehož působnosti patří věci komunálních podniků.

(3) Dva členy představenstva a dva náhradníky volí a odvolává národní výbor podle předpisů o volbě komisí národního výboru. Z nich aspoň jeden člen a jeden náhradník musí být členy národního výboru a aspoň jeden člen a jeden náhradník musí mít odborné znalosti nebo zkušenosti v podnikovém hospodaření.

(4) Jednoho člena představenstva a jednoho náhradníka volí a odvolávají zaměstnanci podniku (podniků) ze svého středu. Způsob volby a odvolávání upraví vyhláškou v Úředním listě ministerstvo vnitra v dohodě s ministerstvem sociální péče.

(5) Národní výbor může se schválením dohlédacího národního výboru (úřadu) zřídit představenstvo skládající se z předsedy a z dalších šesti volených členů a jejich náhradníků. V takovém případě volí a odvolává čtyři členy představenstva a čtyři náhradníky národní výbor, při čemž aspoň dva členové a dva náhradníci musí být členy národního výboru a dva členové a dva náhradníci musí mít odborné znalosti nebo zkušenosti v podnikovém hospodaření. Dva členy a dva náhradníky volí a odvolávají zaměstnanci podniku (podniků) ze svého středu, při čemž aspoň jeden člen a jeden náhradník musí mít odborné znalosti nebo zkušenosti v podnikovém hospodaření. Ostatní ustanovení o složení představenstva platí i tu.

e) osoba vykonávající činnost, jež je v rozporu se zájmy komunálního podniku.

(6) Za člena představenstva (náhradníka) nemůže být zvolen:

a) kdo není volitelný do národního výboru,

b) správce komunálního podniku,

c) příbuzný správce komunálního podniku v přímé linii vůbec, jeho sourozenec, manžel nebo osoba s ním sešvakřená do druhého stupně,

d) člen (náhradník) dohlédacího národního výboru,

(7) O vykonání volby představenstva je třeba vyrozumět dohlédací národní výbor (úřad). Volba proti ustanovení odstavce 6 je neplatná. Rozhodnutí o neplatnosti vydá dohlédací národní výbor (úřad) z moci úřední nebo na dožádání dotčeného národního výboru, komunálního podniku nebo osoby, které se věc týká. Dohlédací národní výbor (úřad) může z moci úřední nebo na dožádání národního výboru, komunálního podniku nebo osoby, které se věc týká, již předem rozhodnout o tom, zda vykonávání určité činnosti je v rozporu se zájmy komunálního podniku [odstavec 6, písm. e)].

(8) Nastane-li mezi členem představenstva (náhradníkem) a správcem komunálního podniku některý z poměrů uvedených v odstavci 6, písm. c) a nevzdá-li se správce do tří dnů ode dne, kdy se tak stalo, své funkce, zaniká funkce dotčeného člena představenstva (náhradníka). Rovněž zaniká funkce onoho člena představenstva (náhradníka), v jehož osobě nastane některá z okolností uvedených v odstavci 6 pod písm. a), b), d) nebo e). O tom, že jeho funkce zanikla, rozhodne z moci úřední nebo na dožádání (odstavec 7) dohlédací národní výbor (úřad), v případě odstavce 6, písm. d) vyšší dohlédací národní výbor (úřad).

(9) Před nastoupením funkce složí každý člen představenstva (náhradník) do rukou předsedy národního výboru slib, že bude řádně plnit své povinnosti a v souladu se zájmy jednotného hospodářského plánu dbát zájmů svazku lidové správy a komunálního podniku (komunálních podniků).

(10) Představenstvo si v první schůzi zvolí ze svých členů, kteří jsou členy národního výboru, předsedova náměstka.

(11) Za členy představenstva zvolené národním výborem nastupují náhradníci zvolení národním výborem. Za členy představenstva zvolené zaměstnanci nastupují náhradníci zvolení zaměstnanci. O zastupování členů představenstva a o nastupování náhradníků platí jinak obdobně příslušná ustanovení předpisů o členech a náhradnících národního výboru. Člen představenstva, který je členem národního výboru, ztrácí svou funkci, přestane-li býti členem národního výboru. Skončilo-li funkční období národního výboru nebo byl-li národní výbor rozpuštěn, vede dosavadní představenstvo správu dále, dokud se neujme funkce představenstvo nové.

(12) Členům představenstva přísluší náhrada výloh spojených s výkonem funkce a náhrada za ztrátu času obdobně podle předpisů o náhradách příslušejících členům komisí národních výborů. Národní výbor může se schválením dohlédacího národního výboru (úřadu) přiznat členům představenstva odměnu za zvláštní práce, které přesahují rozsah běžné činnosti představenstva. Náklady na náhradu výloh a náhradu za ztrátu času i na odměny za zvláštní práce rozvrhne národní výbor mezi zúčastněné komunální podniky.